安博尔中诚信资金信托信用评级方法的核心是在对影响资金信托计划实施结果的各种风险因素及其变化趋势进行定量和定性分析的基础上，揭示受托人（即信托投资公司）履行信托计划的能力和意愿，并以国际通用的评级符号表示资金信托计划所面临的违约风险和损失的严重程度。分析要素包括以下几个方面：
营运环境。宏观经济形势的稳定或波动、增长或衰退对信托计划的顺利实施具有重大影响；信托业的发展也离不开一个健全的法制环境和有效的监管机制；同时，信托资金投资项目所涉及的行业发展前景及产业政策直接影响到信托计划所面临的市场风险，以及信托财产的收益性。
受托人的信用分析。资金信托计划中的受托人，即信托投资公司，肩负着对信托资金进行管理、运用和处分的职责，其自身的信用状况，特别是资本实力和对信托资产的管理能力，对于信托计划的顺利实施以及信托资金的安全性都极为重要。
投资项目可行性分析。资金信托计划一般是服从于一定的信托目的，在一定期限内，将信托资金投资于某一项目，并预期取得一定的信托收益。该信托计划是否可以取得预期的收益率，隐含的风险有多大，在很大程度上取决于该投资项目的发展前景和收益情况。因此，投资项目可行性分析是我们对资金信托计划信用评估的重要方面。
信托资金的管理。相关管理部门对信托资金的管理和运作能力对信托计划能否顺利执行起到关键作用，分析重点包括部门设置是否合理；信托计划管理部门主要负责人、执行经理及其他业务人员的任职资格、从业经验、以往业绩、是否有违规或被处罚记录等；对信托计划的管理策略和管理手段是否符合有关法律法规的要求，是否能保证业务的正常运行，业务人员是否分工具体、职责明确。
信托计划的收益及风险。不同的信托计划可能面临不同的风险，针对某一具体的信托计划，受托人要有明确的风险管理策略和措施，以规避和控制风险。我们重点关注风险管理的策略和风险管理规程是否完备，风险的控制措施是否具有可操作性，以及风险保障措施是否到位。
保障措施及外部支持。若某一特定信托计划对信托收益提供一定的保障措施及外部支持将会提高该信托计划的信用等级。
信托主要包括财产信托和资金信托两类，资金信托业务是指委托人基于对信托投资公司的信任，将自己合法拥有的资金委托给信托投资公司，由信托投资公司按委托人的意愿以自己的名义为受益人的利益或者特定目的管理、运用和处分的行为。从已发行的信托计划/合同来看，其产品既有资金信托的共同特征，又有各自的自身特点，但风险揭示不够，主要体现在对项目本身的收益和风险结构一笔带过，预期收益率的计算依据和过程语焉不详，罗列的法律政策风险、市场风险千篇一律，缺乏针对项目本身的价值和风险分析。
资金信托业务涉及的主要因素包括信托资金运用方式、运用项目、运用期限，涉及的主要当事人包括委托人（投资者）、受托人（信托投资公司）、使用人（资金运用项目，即信托项目）、担保人（或承诺人），信用风险主要表现在预期收益率风险/利率风险和管理风险，违约主体包括信托投资项目、信托公司、担保/承诺人。预期收益率风险取决于信托项目的经营能力、盈利水平、担保或承诺人的信用程度以及信托公司的再投资能力，因此需要分别对信托计划/产品的三大主体（信托项目、信托公司、担保/承诺人）的信用能力进行评价，评价的分析重点侧重于信托项目的盈利能力/现金流、信托公司的管理能力以及担保/承诺的可信度。其他诸如国家宏观和行业政策、行业经济周期、资本和货币市场发展状况等环境因素也都通过上述几方面影响信托产品的信用状况。
信托资产投资对象可分为指定投资对象和非指定投资对象，由于非指定投资对象无法通过具体项 目向委托人（投资者）说明收益和风险所在，而主要依靠受托人（信托投资公司）本身投资组合管理能力，该信托产品的信用风险更多地依赖于信托公司自身，也即该产品的评价更趋向于信托公司主体评价，因此本评价方案主要以指定投资对象信托产品为主。
一、 信托项目经营风险
委托人投资资金信托的目的是要在控制风险的基础上获得良好的收益，获得收益和控制风险的核心是资金信托的运用，信托资金运用的预期收益分析是信托产品评价的中心。一旦信托资金使用人违反合同不予还款（偿付意愿），或信托项目经营失败（偿付能力），则委托人难以收回信托资金。由于信托资金的运用十分广泛，如可以投资于某个具体项目或一批项目，可以投资于证券、教育、房地产等，所投资的领域包括城建基础实施、房地产开发、公益项目（如教育、文化、医院项目）及边缘产品（如资产重组、MBO收购、贷款转让等），大体上可以归类为非经营性公益项目投资、准经营性项目投资、纯经营性项目投资，即使是实业投资，也涉及基础设施和各行各业，因此信托资金的风险分析和收益分析应根据具体的投资项目进行。
1、项目行业背景
行业分析包括对国家的行业政策、管制与准入、行业周期、行业及项目的成长性、稳定性、发展趋势等的分析，特别是对于基础设施，管制与准入对项目需求量、现金流入及未来偿债能力影响甚大。对项目背景进行分析，要了解项目实施人的资格、项目是否符合产业规划、项目对应产品/服务的市场前景及行业供需状况、项目技术、建设条件及规模定位等。对于工业、房地产等行业来说，不仅需对行业本身竞争力影响因素作充分评估，更要关注其相关行业的联动性，行业间替代产品的出现及行业内产品的升级，对其目前市场份额、行业同层次竞争者及潜在竞争者要有一个清楚的了解，以确定其目前市场定位及竞争对象。
2、管理素质评价
一般情况下信托资金与所投项目有两种情况，一是资产独立运作，信托资金与项目母体资产完全分离，信托资金仅以信托权的方式存在于上级账户中，封闭管理；二是虽然也单独设账，但与所属主体融合一体，资产混用。但不管哪种情况，分析项目本身的运营能力是核心，前者需要明晰该项目管理团队的管理能力与经营水平，后者则要结合所属主体一并研判，法人结构分析是其评估的要点，控股法人可能通过企业权力机构、关联交易来影响其决策机制及资产价值。
3、财务风险评价
由于信托项目的独立程度不一，对信托资金的安全保证程度产生较大影响，因此财务分析要首先分析项目财务及信托资金的隔离程度。由于信托资金投向的多样性，分析财务风险，要分析项目及其行业的财务特征，如会计制度特征、成本核算特点、收入确认原则等。由于目前信托产品的期限较短，多在五年以下，多数仅一年，信托项目的会计政策选取直接影响收入的确认和现金流量。
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