譬如，在 20世纪80年代，许多国家的人寿保险公司都由主要从事人寿保险业务转向对个人从事储蓄业务。这种情况的出现，一方面是由于全球金融市场的不规范状态的影响；另一方面是由于人口统计表明，工业化国家的人口出现了老龄化趋势而使得人们开始重视个人储蓄。当然，这使得保险公司在加倍重视储蓄业务开展的同时，也面临着因与银行及其它储蓄机构进行业务竞争而受到行业管制的风险。
再如，许多国家的税收制度通常都偏袒于人寿保险业务，它一般允许对投保累积金额免税直至保险公司将投保金返还给投保人为止，这便使得保险公司的相关储蓄政策对个人更具有吸引力了。然而，在欧洲的一些国家，政策上却要求对投保人的累积投保金额增加税收，果真如此的话，当然会严重影响人寿保险公司的财力。
二、公司分析
在对保险公司进行了行业大体分析之后，还须对保险公司经营中的有关具体情况作出分析。
（一）公司的组织结构
公司的法定组织结构，包括其控股公司、附属公司和联营公司。有的十分简单，有的却相当复杂。有些国家保险条例的严格规定，通常会导致出现一些较为复杂的公司组织结构，而这又往往使对公司的现金流动性问题的分析变得较为困难。
世界各国的最普遍的结构形式是由一大批相关的保险公司组成一个集团。那么，为了评估集团内各公司之间的关系，就需要先考察一下集团作为一个有组织的、合法的结构方式所产生的背景和原因，尤其应当充分了解集团内部各公司之间的特定法律关系，像公司之间签订的再保险协议、正式的业务协定和管理合同、业务市场分布的安排以及税收分担协议等。
有些国家的公司法还要求控股公司对其附属公司需承担相应的义务，这当然是从投保人的立场出发而设定的一项附加条件。然而，在大多数情况下，集团内部有关协议都已规定了集团内公司之间的资金流动问题，这当然潜在地限定了在资金紧张情况下现金的充分利用。
(二)业务情况
为了充分了解整个集团的风险性，应先对集团内各个公司的业务概况作个大致了解。进而再对人寿保险和普通保险两个大类作更具体的细分，每一类内部都包括相应的业务，像个人生命保险、团体寿命保险和健康保险以及团体养老金保险等。在每一小类内再仔细分析会影响其未来损益的一些潜在性竞争因素，譬如其投资组合状况、风险管理情况及相关的财务政策。
在进行信用评级时，很有必要先让保险公司提供一份其各项业务在其保险费总额和现金储备总额中所占结构比例的资料。例如，人寿保险公司需提交一份关于其各项主要业务在其总保险费收入中所占比例情况的分析资料（如个人和团体的养老保险金收入情况等）。
如果条件允许的话，分析一下保险公司的负债状况也是很有必要的。而 “衰退曲线”是分析其将来收益和现金流量下降的一个重要指标。对一个普通保险公司来说，需要按其业务类别来分析其保险费收入，比如火灾保险等。
保险公司过去 5到10年的盈利情况对分析其未来在同样市场状况下的盈利趋势是至关重要的。虽然，有多种方法可以达到盈利趋势的分析目的，但其中最为可靠的还是进行公司内部的盈利预测分析。上述比较分析，从信用评级的角度来讲，可以达到下述两个重要目的：它们可以很好地表现出公司主营业务的盈利状况；它们可以表示出公司管理信息系统的质量水平。
在进行信用评级时，通常还要从政府和公认会计准则的角度来分析关于保险公司的一些外部财务资料。同时还要对每个国家的地方会计惯例进行研究，以便更好地运用已公布的财务资料，去估算保险公司近期和远期的盈利情况。当然以往年度的盈利趋势分析也为对公司主营业务的盈利预测提供重要的基础资料。
(三)信息的可靠性和财务稳健性
为了分析公司过去的经营业绩，我们需要保险公司提供过去3到5年的历史资料。其中包括财务核算资料、精算报告及其相关的重要业务管理资料和工作计划与总结资料等。通常，我们不履行审计师和精算师的职责，也就是说我们不会对财务报告进行审计，也不会对精算报告进行精算。但是，我们会关注审计师和精算师的执业资格、执业声誉、专业经验和执业约束等，依此我们会对其会计信息质量和精算信息质量作出一个判断，并决定我们是否进一步核查相关资料。另外，我们还将通过现场向有关中高级管理人员进行调查访谈、媒介报道的公开资料、以及公司提供的业务资料和计划总结材料来评估公司资料信息的可靠性。为了评估信息的可靠性，我们需要了解下述问题：信息披露和格式要求；年度报告的可获得性和公布时间；会计监管；准备金的提取和使用；所采用的生命表。
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