依业务单位、部门、产品线、行销通路等，检视盈余的分散性
盈余的稳定性／波动性
收入报酬率（税前及税后）
资产报酬率（税前及税后）
提取准备／会计实务将如何影响报表上的数字
（五）投资
保险公司的投资策略如何配合其负债结构、以及投资结果对全公司盈余的贡献程度，将是评级的重要关键。整体的投资策略可能因国别而不同（例如：在某些欧州国家，保险公司会比美国的保险公司持有更多的有价证券及不动产投资），且会将这些地区性的差别纳入考虑。各地区保险公司如何衡量其报表上投资价值（采用市价、分摊成本、成本市价孰低法、或成本与最低市价孰低法等）的差别亦将纳入分析。评估的投资关键包括：
管理阶层在接受、衡量及管理各项投资活动所产生之风险的处理方式
资产分配策略
资产信用品质
资产分散程度（依资产等级、类别、到期日及发行人来分类）
投资组合流动性
投资报酬（目前报酬率及报酬总额）
资产评估（“隐藏性”资产价值；市价较帐面价值）
资本利得实现策略
资产/负债管理
利率与外汇管理实务
衍生性金融商品及其他财务工具的使用
同时关心资产投资组合在资产品质、流动性、集中风险及报酬等方面的健全程度，并详细探究实现资本利得的策略，因为在各保险公司的整体投资策略中，如何平衡其现有收入与资本利得的做法往往不同。
（六）资本充足性
对资本适足性的关注包括两方面：第一，对某特定等级，保险公司用以支应营运所需的资本水准；第二，由资本结构/品质来观察。就保险公司的营运水准衡量其资本适足程度，比较其现行和未来资本需求与真实(而非报表上)的资本高低。资本需求考察因素包括：保险公司业务组合内容及相关风险、投资政策、公司成长前景、对子公司财务支持的需求或提供母公司股利、财务杠杆、再保险保障及损失准备提取程度、以及吸收不确定事件冲击的资本缓冲等项目。衡量资本充足性亦须检视保险公司的财务杠杆操作有多高。主要的杠杆指标包括财务杠杆、准备杠杆及投资杠杆。财务杠杆的分析将考察保险公司的资本结构有多少比例是由发行股票筹资，又有多少是依靠举债达成。主要比率指标包括：
债务/资本（资本的定义是债务加上股东权益）
优先股/资本
（债务+优先股）/ 资本
固定费用比率（无包括优先股股利支出，以便正确计算）
在衡量整个集团的财务杠杆操作程度，以正确评估一个组织的整体资本结构，以及杠杆操作对受评保险公司的影响的同时，会考虑受评保险公司的固定费用比率，因为此数字对抵消或加重资产负债表有关杠杆操作的风险有部份的影响。优先股、次顺位债务、及其他混合型财务工具，通常拥有独特的品质与结构，而且也许会呈现出类似权益又类似债务的特质。
（七）流动性
重点放在三个主要影响流动性的来源：
承保现金流量
公司整体营运现金流量
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