证券公司是指按照《公司法》和《证券公司管理办法》的规定组建的、从事证券经营业务的有限责任公司或股份有限公司。作为一种从事证券经营业务的专门性公司，证券公司的内部管理机制是一种现代企业机制。从我国证券公司已经开展的业务看，传统的业务主要包括证券经纪业务、证券承销业务、证券投资咨询业务、证券自营业务和资产管理业务等内容。
一、证券公司的风险分析
根据证券会国际组织(10SC0)技术委员会的标准，证券公司面临的风险大致可以分为信用风险、流动性风险、市场风险、操作风险和法律风险等。而一般意义上的证券公司风险则主要由市场风险、信用风险、营运风险和人事风险组成。
1、市场风险
是指证券公司持有的有价证券等金融资产由于利率变化、汇率变动、基础原材料价格波动等原因而导致的市场非预期的价格波动的可能性。由于证券公司持有的资产大多可以在市场上自由交易，而证券市场的波动是经常性、不确定性的，这就使得证券公司持有的证券等金融资产随时会发生价值波动的风险，因此市场风险是证券公司最主要的风险。
2、信用风险
是指证券公司与其他的交易对手进行交易时不履行合约的可能性。从严格意义上说，证券公司的所有业务几乎都面临一定的信用风险，但由于每项业务具有不同的交易对手和交易特征，因此面临的信用风险也不同，例如自营业务的风险就明显高于经纪业务。
信用风险的计量可以通过历史违约率的统计得到实现，例如采用证券公司历史上的违约次数与交易次数的比例，或者违约金额与交易金额的比例来表示。由于证券公司面临的风险多样，不确定性高，因此在实践中风险额的大小主要通过资本衡量来进行管理。对证券公司来说，资本金的多少，决定了证券公司的实力和支付、清偿能力。因此对公司信用风险的资本衡量是必要的。
3、营运风险
是指证券公司在实际运营过程中存在的不确定性导致的风险，如数据的输入错误、报价的差错等。这种风险大都通过强化流程管理和内部控制等措施加以管理。由于证券公司从某种意义上说是一个大型的数据加工厂，每天都会有成千上万的交易信息需要处理，而大量的现金和证券也会随着交易指令的执行而被转移。在此过程中。业务人员可能因为承受严重的压力或者工作高度紧张而导致数据的输入出现差错，或者证券的报价出现错误。因此，证券公司对营运风险进行管理和控制非常重要，除了对交易信息系统的可靠性提出较高的要求之外，证券公司还需要对员工的业务素质、责任心等提出明确的要求，并加强对过去失败的案例进行分析了解，建立相应的应对措施来避免或纠正这类风险事件。
4、人事风脸
是指证券公司因任职人员、尤其是高级人才流动而导致的商业秘密外泄、营运水平下降的风险。由于证券公司是一种知识密集、人才密集的企业，专业技术人员的水平对公司经营成败有着至关重要的影响，尤其是少数重要的岗位，要求任职人员必须具备创业精神、敏锐的观察力、渊博的知识和丰富的经验。而竞争的加剧使得每个证券公司都会对市场中的高级管理人才重金聘请，从而导致了这些高级管理人才的流动性风险增加，显然，被跳槽的公司就会产生原有商业秘密大量外泄的风险，甚至可能造成公司营运水准下降、公司业务萎靡不振的局面。因此对证券公司而言，人事风险是必须认真面对的一个潜在威胁。服务年限的长短、合p-]处罚的严厉与否、公司的经营理念和文化背景、领导对员工的态度等都是影响人事风险的重要因素。
二、安博尔中诚信的证券公司评级
对证券公司进行信用评级，是美国、欧洲及日本等发达国家早已普遍采用的一种制度安排。通过信用评级，可以起到规范证券公司运作、保护投资者利益的目的。此外，一些国际性的评级机构会定期或不定期地发布证券行业的研究报告，包括会计准则变动对证券行业的影响、证券市场波动对证券公司的影响、汇率获利率变动以及宏观经济走向对证券行业的影响等。而一些规模较大的证券公司、金融控股公司更是评级机构关注的对象。安博尔信用评级认为，证券业的特征表现为竞争强度大、资本需求多以及业绩表现与证券市场的波动密切相关等。在评级过程中，安博尔中诚信信用评级主要考虑的因素包括经营风险、品牌强度、流动性管理、资本充足性、盈余业绩以及其他一些因素。
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