信用评级实践透视出企业会计信息失真的根源 (一)基础性会计信息失真方面
1.法人治理基础信息失真。法人治理基础失真是目前信用评级基础性信息失真风险的 一个主要方面。经理(厂长)会计、权力分配收益会计、多本账阴阳会计及会计部门形式 上独立但实质上不独立等均出自于法人治理基础失真。建立和健全企业法人治理结构是 现代企业的基本制度，也是现代企业按市场规则处理、加工会计信息的基本要求。但是 实际情况是，为数不少的评级客体未建立起法人治理结构，已建立起的法人治理结构也 往往是形式重于实质，有的甚至根本就是假治理结构。如有的根本就是为了在工商登记 注册方便而编造的纸上法人治理，企业实际运作与注册材料所描述的根本不同。
2.国家监管基础信息失真。客观地说，国家监督管理部门的机关官僚作风尚未根本改 变，缺乏市场服务意识和必要的专业素质，有的甚至丧失必要的职业道德和应履行的监 管职能，结果是国际上被证明行之有效的监管措施在我国往往适得其反。如工商年检中 虽然规定有企业必须提供年度财务报表，但在实际操作过程中，往往仅仅是将其作为一 种必报材料，侧重的是资料的完整性审核而非真实性审核，尤其对会计信息真实性的判 断缺乏足够的程序和专业保证，所以实际上很难达监管目的。同样如发票市场的混乱、 偷税漏税查而不绝、统计数据的失实等现象均与国家监管不力有直接关联。
3.信息制造基础失真。会计信息处理、加工、计量等制造基础失真，是会计信息失真 的关键性源头。因为，一方面，无论是法人治理基础失真，还是国家监管基础失真，都 与制造基础失真密切相关；另一方面，信息处理程序的变动，或计量方法的变更，或加 工期间的迁移等都可以制造出所需要的主观信息来，如有的通过对存货成本的计价方法 的变更、对固定资产折旧方法的变更等来达到与主观目的所需要的经营成果或税务目的 。也有的在信息制造中，将本期应该实现的收入挂账于预收款项上，甚至挂账于其他应 收款项上，以延迟纳税。特别值得指出的是，随着企业的重组、并购等而逐步培育起来 的集团公司内部的关联交易信息制造基础失真现象有日益严重和逐渐成为主角的趋势。 关联交易信息失真具有危害性大、隐蔽性强、发现难度大、纠正成本高的特点，已成为 信用评级重点关注的问题。
(二)目的性会计信息失真方面
1.税务目的失真。税务目的失真是指财务信息提供者为达到少缴或不缴税款目的而对 会计信息进行改造的信息失真现象。税务目的信息主要是通过不计、少计或隐瞒收益、 或推迟收益的确认，虚开发票、多列费用和成本，或提前列支费用和成本等手段。如媒 体披露我国钢铁行业上市公司普遍存在对固定资产折旧年限，或折旧方法，或折旧率进 行修改的行为，从而较大幅度提高了当年的折旧额，降低了当年应纳税所得。仅西北某 钢铁公司就因加速了固定资产折旧速度而减少2003年利润总额5173万元，频舞计提魔棒 是企业调整利润的一大共同点。尽管这些行为就目前有关规章或制度而言可能无法作出 处罚，或者说只是它们充分发挥了会计制度的弹性，但其行为在道义上仍是有待商榷的 ，至少不宜提倡。另外，也有一些当年经营业绩比较好的上市公司也存在通过提高各种 准备金的计提来调整当期应纳税额或为弥补将来潜亏事先修筑“蓄水池”。由于国家对 上市公司无论财务报表编制的规范性、公开透明性，还是监管和查处力度，都远远强于 非上市公司。所以上市公司尚且税务目的如此明显，那更不用说一些中小企业，尤其一 些尚未真正建立起法人治理结构的中小型企业，信息失真现象可能会更加严重，况且上 市公司无论是企业量上，还是社会经济规模总量上仍仅仅是沧海一粟。
2.融资目的失真。融资性会计信息失真在动机和行为上往往与税务目的相反，它出于 对投资人或债权人以欺骗或迷惑目的。一方面，竭尽所能调整财务结构，给资金供给者 以一种低风险的财务结构和较强偿还能力、自有实力的假象性判断，如对企业内部集资 款列入资本公积或盈余公积，或为虚拟资产而进行长期挂账等行为往往都是出于这种目 的；另一方面，通过对盈利水平的调控，如通过提前确认收入，或延迟配合成本和费用 的手段，以调整对其预期获得能力的判断，给资金供给者以信心，如选择高投资回报率 ，制定出派发的现金远远高于其当年实际经营活动现金净流量，从几倍、到几十倍，甚 至到上百倍的收益分配方案，其根本目的是为了保持股票价格和维持投资者信心，最大 限度达到资本市场融资目的。也有一些上规模的企业，包括部分上市公司，以冲回以前 年度计提的准备金和通过变卖股权等手段来增加当年度利润，从而达到粉饰经营业绩和 融资目的。
3.鉴证目的失真。我们在企业信用评级实践中常常碰到这样令人哭笑不得的事情：在 组织对委托信用评级企业的会计信息进行调查时，经常会发现企业会计报告的历史信息 严重违背一贯性原则事件，篡改历史数据轻而易举。当我们提出质疑时，企业会计人员 竟不知其所提供的会计资料究竟是哪一套。他们有多种用途的多套报表，即阴阳会计， 以应付不同的监管或目的之需。
4.传媒消费目的失真。短缺经济消失后，“皇帝的女儿也愁嫁”的市场经济特征日益 明显，“黄婆卖瓜传媒来夸”的传媒消费成为一种流行和大众趋势，包装让信息供给者 不再脸红。但由于市场监管不适应市场发展，加上部分传媒过度的趋利性，对信息的真 实性也缺乏足够的专业判断，自然被一些缺乏诚信的经济组织所利用。如部分传媒热衷 于组织各种各样的排行榜或花样百出的评比，而企业也乐于破财引财，以误导信息消费 者，传媒为虚假会计信息的传递提供了方便之门。如农凯集团在上海滩曾经红极一时， 这其中传媒的作用也是“功不可没”。无独有偶，安然公司在没有倒塌之前，也曾被《 财富》杂志连续五年评为美国最富创新力的公司。
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