当前，在商业银行竞争白热化的情况下，发展中小企业贷款业务成为银行拓展利润增长点的一条蹊径。然而，中小企业财务管理欠规范？信息透明度不高、风险状况难以评估已是不争的事实，这又使银行在对其授信时顾虑重重。因此，依据中小企业的特点，确立可靠可行的信用风险识别和评估体系，是改变这一局面的重要因素。
　　在对信用风险进行定量评估时，信用损失的分布被视为一个受违约概率PD（债务人在债务到期时发生违约的可能性）、特定违约下的损失LGD（因债务人违约而预计对银行造成损失的比率）和违约敞口EAD（违约风险发生时对交易对手的求偿权的经济或市场价值）这三个变量影响的复合过程，即信用损失=PD×LGD×EAD。为了得到以上各值，商业银行便需要运用其内部评级或是依靠外部评级机构的信用评级体系，将针对于客户和债项的信用评级结果分别与上述PD、LGD的具体数值对应起来，以此计算出预期损失率（PD×LGD），为信用风险的度量提供最直接的量化依据。
　　一、对违约概率（PD）测算的统计方法
　　在上述的度量信用风险的三个要素中，对违约概率的估计最为重要。在巴塞尔协议Ⅱ中规定，无论是初级法还是高级法，都需要由商业银行对违约概率作出评定。对于大公司，商业银行可通过专业的评级机构获取借款人的信用评级；而对于小公司，由于其评级数据通常较少，国外银行大多应用统计模型对违约概率自行测算。以下的一些常用统计方法，在实践中运用SPSS、SAS等一般的统计软件便可由商业银行的内部人员得以实现，因而很值得推广运用。
　　（1）线性判别分析模型。此类方法中最著名的是Altman提出的Z-score模型。它运用营运资本/总资产、留存盈余/总资产、息税前收益/总资产、股权的市场价值/长期债务的账面价值、销售额/总资产这5个变量，构建出一个线性判别模型，将得出的分值作为评级标准用于对客户的违约风险进行度量。z值越大，则违约风险越小。当z值小于1.81时，便将客户划分为高风险客户。
　　（2）Logistic回归模型。此模型是对二分类因变量（即y=1或y=0）进行回归分析时应用最为普遍的一种多元统计方法。由于违约事件具有两分属性（即违约发生或不发生），则商业银行便可利用贷款金额或其它一些财务数据拟合Logistic回归模型，以此对客户的违约概率进行估计和预测。
　　（3）因子分析。通过运用因子分析法，根据相关系数的大小把变量分组，则运用较少的因子就可分别综合存在于各组变量中的各类信息，使因子在比原始变量少得多的情况下，所包含的信息量却损失较少，从而简化了对问题的分析。
　　（4）判别分析法。此方法用统计语言描述就是，在错判概率最小或错判损失最小的前提下，建立一个准则，则对于给定的任意一个样本，依据这个准则就能判断它是来自哪个总体。在违约分析中，为了检验客户是否违约，则只要从研究对象中正确筛选出能够提供较多信息的变量，并建立判别函数，就可将模型用于在客户“违约”与“不违约”这两个总体之间作出判别。
　　二、对特定违约下的损失（LGD）的测算
　　对LGD的测算是与债项评级的结果相对应的。LGD可由（1-回收率）得到，回收率通常由债务违约后的市场价值来衡量，它需要考虑到公司的资产价值、破产程序的估计成本以及各种支付形式（例如运用股权偿还债权人）等因素，还需要根据宏观经济周期作适当的调整。因此，对LGD的评估是一件相当困难的事情。由于债项评级与客户评级密切相关，在实践中的一种简便处理方法是，根据债项结构的不同，在考虑了保证、债项用途、抵押和国家风险等因素后，通过对客户评级的结果加以调整来得到债项评级。从这一点来看，债项评级方法的核心仍是客户评级。
　　三、对中小企业信用评级体系建设的几点建议
　　（一）注重基础数据的质量，提高对数据的利用能力
　　在对中小企业进行信用评级时，针对这些企业普遍存在的财务信息不够健全和规范的特征，商业银行在努力提高基础数据质量的同时，还应充分挖掘其已有数据中的可用信息，尝试设计一些统计指标或简单易行的统计模型，运用隐含在企业产品订单、纳税清单、银行结算流水账等数据资料中的信息判别其财务信息真实性，将之与财务报表一起作为对其进行信用评级的依据。同时，还应当结合其它非财务因素，使信用等级在充分考虑企业的成长性、效益性的情况下，能够合理地反映中小企业的信用状况和偿债能力。
　　（二）加强数据建设的统一规划，运用统计手段提高评级水平
　　统计方法的有效性是以完备的数据基础为前提的。商业银行应加强数据库的统一规划，借鉴国外先进银行的经验，合理整合数据资源，通过查漏补缺，不断充实和完善数据库，使统计手段在定量分析方面的优势对商业银行信用风险的识别、评估和管理工作起到更有效的作用。
　　（三）丰富信用评级资源，合理利用外部评级产品
　　当前我国大多数商业银行普遍缺乏使用外部信用评级产品的意识。商业银行应在依靠自身力量运用统计方法等其他手段提高风险识别和评估力量的同时，尝试直接利用外部评级机构和监管部门的评级产品，或将其与银行内部的评级结果确立映射关系，从而建立一套适应银行具体实际的、内外部评级相结合的信用评级体系，这是商业银行现实明智的选择。　　来源：《金融时报》　　信用中国　　编辑：王运连