保险公司评级考察的主要方面
评级的基本理念
进行保险公司信用评级，首先是分析过去的经营业绩是否真实地、综合地反映了公司状况，然后分析未来哪些因素可能发生重大变化，这些变化将对经营业绩产生什么样的影响。
信息的可靠性
为了分析公司过去的经营业绩，我们需要保险公司提供过去3到5年的历史资料，其中包括财务核算资料、精算报告及其相关的重要业务管理资料和工作计划与总结资料等。通常，我们不履行审计师和精算师的职责，也就是说我们不会对财务报告进行审计，也不会对精算报告进行精算。但是，我们会关注审计师和精算师的执业资格、执业声誉、专业经验和执业约束等，依此我们会对其会计信息质量和精算信息质量作出一个判断，并决定我们是否进一步核查相关资料。另外，我们还将通过现场向有关中高级管理人员进行调查访谈、媒介报道的公开资料以及公司提供的业务资料和计划总结材料来评估公司资料信息的可靠性。
财务稳健性
对公司过去经营业绩的分析，我们通常是采用以下方法，一是采用通行的保险公司财务分析指标，二是与国内同行业竞争对手进行比较分析。在进行保险公司财务分析时，我们特别关注提取的准备金是否充足和适当，因为提取的准备金与公司盈利之间存在一种此增彼消的关系。提取的准备金太低，这等于低估负债，高估盈利，导致公司现金通过税收和红利、奖金等方式流出公司，给投保人造成一种繁荣的假象；相反，如果提取的准备金太高，可以起到避税效应，这对投保人来说可能是一件好事，但是这会降低公司盈利，降低对股东的吸引力，从长期来看也不利于公司的发展。我们可以结合定性因素的分析来预测公司未来的经营趋势。这些定性因素，主要是行业特性、政策影响、风险管理、经营战略、股东与股本，通常会对公司的经营产生重大影响。
行业特性
保险公司资产负债表中的负债完全不同于一般的制造业公司或贸易公司，也不同于一般的金融机构(如银行、证券公司等)。制造业公司或贸易公司或银行、证券公司等金融机构的负债主要表现为借款或应付账款或存款等，而保险公司则主要以责任准备金的形式存在，而其计算也相当复杂。此外，还应考察以下一些问题：保险对国内和国际经济状况的依赖程度；保险业的经营经验；保险产品的分布；加入WTO对保险业的影响，等等。
政策影响
1995年《保险法》的颁布实施，1997年以来的连续降息，1999年对保险公司有条件地开放证券投资基金市场和高等级债券市场，这一系列政策对保险公司的信用风险都有影响。除了上述重大问题外，我们还会关注财政政策、货币政策以及保险监管政策的变化及其对公司、带来的影响。因为国家的财政政策将决定税收待遇。而货币政策将影响利率与汇率，当与国际保险公司和再保险公司打交道时我们要考虑汇率。
风险管理
我们需要解决几个大的问题：一是公司是否有足够的称职人才去保证公司的制度得以正确地执行，是一入控制公司决策还是在一个管理队伍中有各类人才?次级管理层如何?董事会人员构成如何?有正规的决策分析过程吗?有内部审计体系吗?计算机体系的角色和有效性如何?二是公司的资产质量及其投资风险的控制如何?三是承保业务是否有竞争力，其风险是否进行了充分的分散：核心业务是什么?业务是怎样多元化的?分销渠道如何?公司有与保险无关的业务吗?公司控制营销体系吗?市场份额和竞争优势如何?我们认为一个公司的核心业务必须具有盈利能力，保险业务不能亏损，不能在大部分时间内靠其他业务收入支撑。我们尤其关公司在通胀和通缩情况下处理业务风险的能力。
在考察资产管理的效率时，我们首先考察保险业务。然后，我们再从收益上考察对核心业务支持较大的非保险业务。分析的重点是保险公司产生内部现金流的能力。一般地讲，我们主要调查以下问题：投资原则及其管理；资产组合及其质量；资产与负债是否匹配；投资收益率；现金流；流动性；净资产对权益类投资市场价格波动的敏感性。
保险公司与再保险公司的关系好坏将决定其分保的风险。如果一家保险公司再保险业务量超过50％，评级时应该考虑再保险公司的偿付能力。
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