美国次级债危机和英国北岩银行挤兑风波的前车之鉴，值得我国商业银行重新审视房贷的风险问题。
　　近日，在英国第五大抵押贷款机构—诺森罗克(又译“北岩”)银行各个网点的门口，储户排起长龙，争先恐后地要从这家银行提现。“北岩”银行的这次挤兑风波被称为“英国版”的次贷危机。
　　作为中国的老百姓，我们可以从以下三方面来关注这一事件：一是这家银行为什么会发生挤兑；二是该银行的挤兑风波会不会波及到我国；三是这一事件对我们能有怎样的启示。
　　起因：苍蝇不叮无缝之蛋
　　首先，这家银行为什么会发生挤兑？我们知道，导致这家银行出现挤兑的直接原因是其受到美国次级债风波的影响，陷入融资困难。而美国的次级债危机为什么会导致英国的银行出现挤兑呢？我们可以从两方面来分析：外部原因是因为美国次级债影响到全球金融市场的流动性，许多金融机构由于投资于美国的次级债而受到影响，出现流动性困难，导致金融市场资金不足；内部的原因则是源于北岩银行自身的经营方式。北岩银行主要业务是向英国居民提供购房抵押贷款，但与大多数银行依靠储户存款作为融资主要来源的做法不同，北岩银行主要通过在银行同业市场上向其它银行借入资金和向市场出售抵押贷款证券来融资。在市场流动性充足的时候，它不但能以很低成本从其它银行借到资金，而且其向市场出售抵押贷款证券也相对容易。但一旦市场流动性出现困难，北岩银行不但不能从其它银行借到钱，而且它自己的抵押贷款证券即使以很低的价钱也卖不出去，它因此就会陷入融资困难。
　　影响：中国不会被传染
　　其次，北岩银行的挤兑危机会否波及中国？答案很肯定，不会。首先，从银行的角度来说，北岩银行挤兑风波主要由美国次级债危机引起，而到目前为止，美国次级债危机对中国银行业的直接影响非常有限，因为中国直接投资美国次级债的只有少数几家国有商业银行，而且总的投资金额相当小；其次，从金融市场的角度而言，中国目前资本账户没有开放，国外的资金不能自由流入中国，所以我国资本市场与世界资本市场其实是隔绝的，运行的轨迹也并不一致。不管是美国的次级债危机、还是英国北岩银行的挤兑风波，都没有传导到中国的资本市场。
　　启示：房贷风险须重视
　　最后，虽未受直接影响，但该事件也给了我们启示：房贷市场的金融风险不容忽视。美国的次级债危机，以及这次英国的北岩银行挤兑风波，其背后的导火线都是因为房地产市场的信用风险所引致的。因为次级房贷并不仅仅存在于美国。在英国，次级房贷的提供商往往比美国同行更加激进。100%房贷在英国非常普遍，125%的房贷也经常出现。那意味着你想要买一套100万英镑的房子，不但事先不需要自己付一分钱，而且最多可以从银行贷到125万英镑。你可以拿额外的25万英镑做你想做的任何事情。这种作法对于银行来说，面临的风险其实是很大的。就像在美国一样，只要房价仍在上扬，问题并不会显现出来。但是也像美国那样，随着利率的上升，房价上涨的放慢或者停止，信贷成本提高，次级房贷的违约率就会增加。因此，也有人将英国北岩银行的挤兑称为“英国版”的次贷危机。
　　联想到中国，目前我国房地产市场的火爆是有目共睹的，近年来，房贷一直被我国银行视为优质贷款项目来努力发展，导致房贷规模成倍扩大。央行上海总部日前发布的8月份上海信贷运行报告显示，前8个月上海新增本外币贷款2018.4亿元，超过去年全年贷款的增量，这其中大部分是房贷。而房贷业务“繁荣”的背后，却潜藏巨大风险。在央行不断提高利率，房价上涨持续超过购房者的承受能力时，违约现象就容易发生，到时，最先受到冲击的就是发放房贷的银行。总之，美国次级债危机和英国北岩银行挤兑风波的前车之鉴，值得我国商业银行重新审视房贷的风险问题。　来源：《晶报》　信用中国　编辑：陶娇娇